Idag sålde jag av innehavet i Cincinnati. Tycker att det finns flera bättre alternativ inom portföljen. Visserligen inte lika lågt värderade sett till nyckeltal men de har i mina ögon bättre framtidsutsikter och/eller bättre ledning och/eller starkare moats.
Aktier som Exelon, Fortum, J&J, Novartis, SHB, Hudson och Telia har PE mellan 11 och 13 och en direktavkastning mellan 3-5%. Det är bolag som jag känner förtroende för och som jag tror kommer fortsätta växa. Det känns helt klart värt en premium jämfört med C som jag köpte mest för värderingens skull (i nuläget PE9, PB 1,1 och direktavkastning på 5%).
Värderingsrisken ökar då jag går ifrån depressivt värderade C. Men jag vill köpa och behålla aktier i bra företag som växer. Företag med starka konkurrensfördelar.
Jag har nog förändrat mitt synsätt en del sen jag gick in i aktien. Numera mer fokus på kvalitet före värdering.
