tag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post5889046534946702199..comments2024-01-07T20:25:15.032+01:00Comments on defensiven: svenska fastighetsaktier - låg avkastning med hög riskdefensivenhttp://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comBlogger12125tag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-65206348155319147462015-10-26T20:07:52.276+01:002015-10-26T20:07:52.276+01:00Visst är det inte helt utan skäl som Klövern m.fl....Visst är det inte helt utan skäl som Klövern m.fl. värderas lägre - jag tycker dock oaktat vad marknaden anser om Arnhult att Corem och Klövern är klart intressantare än Fabege och Wallenstam nu. Den uppskruvade värderingen i de senare är en större risk mot totalavkastningen vid aktieköp än den högre finansiella risken i de tidigare. <br /><br />Det finns också välskötta (hur det nu definieras) Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-12087782679783018102015-10-26T19:41:03.587+01:002015-10-26T19:41:03.587+01:00jag har inte undersökt alla bolag i listan, det är...jag har inte undersökt alla bolag i listan, det är en mekanisk lista utifrån två nyckeltal. Mitt intryck är att Heba har mycket låg operationell risk men det gäller att komma ihåg att det även finns finansiell risk och värderingsrisk. Om räntorna stiger kommer vinsten minska samtidigt som investerare höjer sina avkastningskrav. Jag anser inte att investeraren får betalt för att ta den här risken.defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-85635356638397081732015-10-26T19:25:54.238+01:002015-10-26T19:25:54.238+01:00Rubriken löd: "svenska fastighetsaktier - låg...Rubriken löd: "svenska fastighetsaktier - låg avkastning med hög risk". Jag försökte peka på att detta inte stämmer för alla bolag. Det finns en hel del lågt värderade fastighetsaktier, varav jag tycker att Corem är en. Att sedan marknaden har lågt förtroende för huvudägaren och att man har högre belåning hör liksom inte hit - aktien är de facto lågt värderad. Bara att sätta in Corems Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-87011848838079488912015-10-26T18:20:04.463+01:002015-10-26T18:20:04.463+01:00Intressant att se att du tar med heba här: hyresrä...Intressant att se att du tar med heba här: hyresrätter i Stockholm med en soliditet på 54% och p/b på 1,2 - är det verkligen dyrt tycker du? Både soliditet och p/b är i samma härad som hufvudstaden men med en sannolikt ännu lägre vakansrisk. Hur många dagar står en hyresrätt ledig i stockholm efter att ett kontrakt sagts upp? Det kan inte vara många dagar gissar jag.<br />Jag har själv heba så Urbannoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-71904796060835253792015-10-26T09:08:20.282+01:002015-10-26T09:08:20.282+01:00njet, valde ut tio aktier med høg værdering och hø...njet, valde ut tio aktier med høg værdering och høg belåning. Hufvudstaden verkar vara ett bættre case pga en av de lægsta belåningarna i sektorn. defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-74873021337055123992015-10-26T08:56:56.866+01:002015-10-26T08:56:56.866+01:00Ni andra två Anonyma tar för lätt på värderingarna...Ni andra två Anonyma tar för lätt på värderingarna. Defensiven har helt rätt i att de välskötta fastighetsbolagen är mycket dyra just nu. Att Klövern och liknande aktier handlas under eget kapital beror ju på den finansiella ställningen och ägarna. I kristider kommer dessa fastighetsbolag behöva ta in mer kapital från aktieägarna direkt. Därför har de alltid handlas under eget kapital. Dessutom Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-41605679329961682282015-10-26T08:33:18.182+01:002015-10-26T08:33:18.182+01:00har du inte kollat på Huvudstaden?har du inte kollat på Huvudstaden?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-42347928844841793742015-10-25T20:47:22.322+01:002015-10-25T20:47:22.322+01:00Håller med - Intressantare att lyfta fram fastighe...Håller med - Intressantare att lyfta fram fastighetsbolag med låg värdering, vilket inte är svårt. Ett tips, Corem gör en anslys och du kommer att hitta massor av potential och en väldigt låg värdering även jämfört med Klövern (bara det att varje Coremaktie innebär att man äger 2,5 Klövern = 20 kr med dagens värdering). Corem står i 26 kr.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-35848194731208731232015-10-25T19:13:00.951+01:002015-10-25T19:13:00.951+01:00ja jag borde nog skrivit lite mindre kategoriskt, ...ja jag borde nog skrivit lite mindre kategoriskt, att många fastighetsbolag är övervärderade men inte nödvändigtvis alla. defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-18627448935725280132015-10-25T17:01:59.495+01:002015-10-25T17:01:59.495+01:00Håller med angående Fabege och Wallenstam som jag ...Håller med angående Fabege och Wallenstam som jag anser är övervärderade. Men jag tycker det är väl långtgående att baserat på detta säga att hela fastighetssektorn är övervärderad. Tycker tvärtom att det finns ett gäng bolag som är lågt eller rimligt värderade. Klövern värderas t.ex. till 0,8 x eget kapital och under 10 x resultat ex värdeförändringar - visserligen med högre finansiell risk än Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-71492983559646836962015-10-25T15:29:06.801+01:002015-10-25T15:29:06.801+01:00de norska fastighetsbolagen verkar värderas i linj...de norska fastighetsbolagen verkar värderas i linje med de svenska. Entra och Norwegian Property värderas 40-50x förvaltningsresultat. Här är dock räntetäckningsgraderna ännu lägre, under 2. defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-75454895339166447582015-10-25T11:37:24.171+01:002015-10-25T11:37:24.171+01:00Håller med värderingsbedömningen, funderar dock hu...Håller med värderingsbedömningen, funderar dock hur mycket av ökade räntekostnader som kan hämtas tillbaka genom hyror?<br /><br />Det blir rätt problematiskt dock när värderingarna i fastighetsbeståndet sjunker samtidigt som belåningsgraden ökar.Johanhttps://www.blogger.com/profile/05001565298591173100noreply@blogger.com