tag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post3405909670093035246..comments2024-01-07T20:25:15.032+01:00Comments on defensiven: Tescos jättenedskrivningdefensivenhttp://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comBlogger6125tag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-28323420992192827092015-06-07T13:46:50.608+02:002015-06-07T13:46:50.608+02:00god poäng, det är i huvudsak en "redovisnings...god poäng, det är i huvudsak en "redovisningsmässig" förlust. Exklusive nedskrivningar går Tesco fortfarande med blygsam vinst (räntetäckningsgraden är endast 2). Rörelseresultat ex nedskrivningar är ner ca 60% mot tidigare år. Kassaflödet var extremt svagt ifjol, löpande kassaflöde ner ca 80% med negativt fritt kassaflöde som följd. <br /><br />Anledningen att jag fokuserar på defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-87700354611172741412015-06-07T13:10:35.081+02:002015-06-07T13:10:35.081+02:00Hur blir det om man istället för att titta på den ...Hur blir det om man istället för att titta på den rapporterade vinsten tittar på kassaflödet (med lämpliga justeringar för att få bort pengar som tillkommit för att man lånat dem)? Värdet på fastigheterna påverkar ju inte företaget så länga man inte tänker likvidera bolaget helt eller delvis. De kan skriva upp värdet och skriva ner värdet hur mycket de vill om det roar dem.Danielhttp://danielinvesterar.blogspot.se/noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-14564976336905661922015-06-06T14:42:06.192+02:002015-06-06T14:42:06.192+02:00ja verksamheten i Asien känns som Tescos ess i roc...ja verksamheten i Asien känns som Tescos ess i rockärmen, marknadsvärdet motsvarar uppskattningsvis 170% av nettoskulden. Jag tycker det är märkligt att Tescos skulder nedgraderats till skräpbetyg med tanke på detta säljalternativ. defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-84004108134987077112015-06-06T14:30:49.219+02:002015-06-06T14:30:49.219+02:00ja jag satte nog för liten betydelse på skuldsättn...ja jag satte nog för liten betydelse på skuldsättningen tidigare. Utöver finansiella skulder har Tesco även operationell hävstång då man hyr nästan hälften av butikerna (hyra ger oflexibel kostnadsnivå). defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-40226101695879283172015-06-06T14:08:11.745+02:002015-06-06T14:08:11.745+02:00Jag tror inte du behöver oroa dig överdrivet mycke...Jag tror inte du behöver oroa dig överdrivet mycket för detta... Det är den nya VD'n som tar höjd inför framtiden. Det är bättre ta i ordentligt. Dunnhumby utvärderas an flera intressenter i nuläget vilket om säljer halva bolaget (jag tror inte man kommer att sälja hela) borde ge kring 1 Miljard Pund. <br />Dessutom kom denna bomben i Wall Street Journal igår: http://www.wsj.com/articles/Riskminimerarenhttps://www.blogger.com/profile/06658299965893692719noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8311693978290818221.post-26958098614663422152015-06-06T13:49:18.089+02:002015-06-06T13:49:18.089+02:00(ej jätte insatt i företaget)
Min bild är de behö...(ej jätte insatt i företaget)<br /><br />Min bild är de behöver öka lönsamhet annars framstår skuldsättningen som allt mer problematisk. Var ganska intressant att Buffett fick rätt om nedskrivningen.<br /><br />During 2014, Tesco’s problems worsened by the month. The company’s market share fell, its margins contracted and accounting problems surfaced. In the world of business, bad news often Jordholmenhttps://www.blogger.com/profile/09558266756672696633noreply@blogger.com